期权是一种金融衍生品，它给予持有者在特定时间内以特定价格购买或出售某一资产的权利，而并非义务。期权有升水是指期权的市场价格高于其内在价值。

期权的内在价值是指期权在当前市场价格下，如果立即行使所获得的收益。例如，如果一只股票的市场价格为100美元，而一个购买该股票的期权合约给予购买该股票的权利，价格为90美元，那么这个期权的内在价值就是10美元（100美元-90美元）。

而期权的市场价格是由多种因素决定的，包括标的资产价格波动性、到期时间、行权价格和利率等。当期权的市场价格高于其内在价值时，就产生了升水。

升水的产生可能有多种原因。首先，市场参与者对未来标的资产价格的预期会影响期权的市场价格。如果市场参与者预期标的资产价格会上涨，他们可能会愿意支付更高的价格购买期权，以获取未来上涨的收益。

其次，市场波动性的增加也可能导致期权的升水。波动性是指标的资产价格的波动程度，通常用标准差来衡量。当市场波动性增加时，期权的价格也会增加，因为标的资产价格可能更有可能超过行权价格，从而使期权变得更有价值。

最后，时间价值的衰减也可能导致期权的升水。时间价值是指期权的市场价格超过其内在价值的部分，它反映了市场参与者对未来标的资产价格波动的预期以及时间的价值。随着期权到期时间的逼近，时间价值会逐渐减少，从而导致期权的市场价格下降。

总之，期权有升水的情况是可能存在的，它是由市场预期、波动性和时间价值等因素共同决定的。