期权delta值计算公式

金融监管 (254) 1年前

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期权的Delta值是衡量期权价格变动对标的资产价格变动的敏感度。Delta值的计算公式如下:

对于看涨期权:

Delta = N(d1)

其中,N()表示标准正态分布的累积分布函数,d1表示期权价格模型中的某个参数。

对于看跌期权:

Delta = N(d1) - 1

其中,N()表示标准正态分布的累积分布函数,d1表示期权价格模型中的某个参数。

在这些公式中,d1是期权价格模型中的一个参数,它的计算公式如下:

d1 = (ln(S/K) + (r + (σ^2)/2) * T) / (σ * sqrt(T))

其中,S是标的资产的当前价格,K是期权的行权价格,r是无风险利率,σ是标的资产的波动率,T是期权的剩余时间。

Delta值可以在0到1之间取值,对于看涨期权,当标的资产价格上涨时,Delta值增加;对于看跌期权,当标的资产价格下跌时,Delta值增加。Delta值还可以解释为期权价格变动与标的资产价格变动的比率。例如,如果一个看涨期权的Delta值为0.6,当标的资产价格上涨1个单位时,该期权的价格大约上涨0.6个单位。

需要注意的是,Delta值是基于期权价格模型计算得出的估计值,实际交易中可能存在误差。此外,Delta值还受到其他因素的影响,如时间衰减、波动率变动等。因此,在使用Delta值进行交易决策时,需要综合考虑其他因素。