场外交易（OTC）是指在交易所之外进行的证券交易。与在交易所进行的交易相比，场外交易具有更大的灵活性，但同时也存在一些风险。在制定场外交易策略时，投资者需要特别注意以下事项：

一、了解交易对手

在进行场外交易时，投资者首先需要了解交易对手的信用状况和交易历史。这是因为，场外交易通常是基于信任进行的，投资者需要确保交易对手有能力履行其交易义务。

投资者可以从以下渠道了解交易对手的信息：

• 信用评级机构：信用评级机构会对交易对手的信用状况进行评估，并发布信用评级。投资者可以参考这些信用评级来了解交易对手的偿债能力。
• 监管机构：监管机构会对交易对手进行监管，并记录其违规记录。投资者可以查询监管机构的网站，了解交易对手是否有违规行为。
• 行业协会：行业协会会收集和共享有关交易对手的信息。投资者可以加入行业协会，获取有关交易对手的最新信息。

二、制定清晰的交易协议

在进行场外交易时，投资者需要与交易对手签订一份清晰的交易协议。该协议应包括以下内容：

• 交易标的：交易标的可以是股票、债券、商品或其他金融工具。
• 交易价格：交易价格应明确规定，并注明是固定价格还是浮动价格。
• 交割日期：交割日期是交易双方交割交易标的物的日期。
• 付款方式：付款方式可以是现金、支票或其他方式。
• 违约条款：违约条款规定了交易一方违约时的责任。

三、管理风险

场外交易存在多种风险，包括：

• 信用风险：交易对手可能无法履行其交易义务，导致投资者损失资金。
• 流动性风险：场外交易的流动性通常较低，投资者可能难以在需要时出售或购买交易标的物。
• 操作风险：场外交易涉及人工操作，可能发生错误或欺诈。

为了管理这些风险，投资者可以采取以下措施：

• 分散投资：投资者应将资金分散投资于多个交易对手，以降低信用风险。
• 使用衍生品：投资者可以使用衍生品来对冲风险，例如使用期货或期权来锁定交易价格。
• 加强内部控制：投资者应加强内部控制，以防止操作风险。

场外交易可以为投资者提供更大的灵活性，但同时也存在一些风险。在制定场外交易策略时，投资者需要了解交易对手、制定清晰的交易协议并管理风险。通过采取适当的措施，投资者可以降低场外交易的风险，并从中获得收益。